النتائج من بين التأريخ بتاريخ سابق الأسهم ، خيارات

النتائج الضريبية من الأسهم الخيار قد اندلعت Backdating. Stock الخيار باكداتينغ إلى فضيحة الشركات الكبرى، التي تنطوي على المئات من الشركات المملوكة للقطاع العام، وحتى قد تكسب أبل رمز s، ستيف جوبز. في حين أن تركيز لجنة الأوراق المالية والبورصة سيك المراكز على وممارسات المحاسبة غير السليمة والإفصاحات، وبالتالي انتهاك قوانين الأوراق المالية، والنتيجة الرئيسية ولكن قليلا استكشافها إلى فضيحة ينطوي على فرض ضرائب ثقيلة على أولئك الذين تلقوا هذه الخيارات. بشكل أساسي، خيار الأسهم هو حق العقد لشراء كمية من الأسهم بسعر محدد على سبيل المثال، إذا كان السهم يساوي 10 سهم، يجوز خيار الأسهم منح حق الخيار حق شراء 1،000 سهم على 10 سهم لمدة 5 سنوات. إذا ارتفع السهم إلى 11 سهم ، يمكن للحامل ممارسة الخيار، ودفع 10 سهم للحصول على الأسهم، ثم يستدير وبيعه لمدة 11 سهم، وكسب سهم واحد في الربح 1،000 في المجموع. إذا انخفض السهم أقل من 10 ش هي، فإن الأسهم ستكون تحت الماء وبالتالي، فإن الخيار لن تمارس، لأن سعر السهم هو أقل من تكلفة ممارسة الخيار. الخيارات من باكداتينغ أوبتيونس. على عكس سوء المعاملة الملاكمة الضرائب الشركات التي غالبا ما تنطوي على التلاعب معقدة من الصفقة لتحقيق النتائج الضريبية التي لا تتفق مع الواقع الاقتصادي للصفقة والخيار الأسهم باكداتينغ هو جهاز الخام نسبيا شركة مجرد تغيير التاريخ الذي تم منح خيار الأسهم في الواقع إلى وقت سابق عندما كان سعر السهم أقل. وبالتالي، يصبح الخيار في المال، وهذا يعني أن هناك ربحا مبنيا على المخزون الأساسي، في تاريخ المنح في بعض الحالات، تم تغيير تاريخ ممارسة، بدلا من تاريخ المنحة، إلى تاريخ سابق لتحويل الدخل العادي في المكاسب الرأسمالية. بشكل عام، الشركات المشاركة في الصفقة باكدينغ الكلاسيكية اختيار موعد عندما كان سعر السهم في نقطة منخفضة واختار أن تاريخ مواتية كما تاريخ المنحة بعض كومبان الدول الأعضاء تعيين تاريخ المنحة في أدنى نقطة ضمن نافذة لمدة 30 يوما تنتهي في تاريخ المنح الفعلي، وبالتالي يكفل تقريبا الخيار أدناه سعر السوق. في حالات أخرى، عندما تعتقد الشركة أن أسهمها سوف تزيد بشكل كبير في القيمة على أساس مستقبل الحدث، يتم منح الخيارات فقط قبل الحدث مواتية وهذا ما يسمى الربيع تحميل خيارات الأسهم. أي نوع آخر من باكداتينغ يحدث عندما تعلن الشركة الأخبار السيئة التي يمكن أن تخفف مؤقتا سعر سهمها تنتظر الشركة حتى ينخفض ​​السهم، ثم القضايا والخيارات عند نقطة منخفضة في سعر السهم هذه الممارسة تسمى bullet-dodging. To توضيح تأثير خيارات باكداتينغ، والنظر مايك الذي عرضت وظيفة الرئيس التنفيذي لشركة أسم شركة، وهي شركة عامة، في 1 سبتمبر، عندما أسم s هو يستحق 20 سهم. كجزء من تعويضه، وتقدم مايك راتب من 1،000،000 و 1،000،000 خيارات الأسهم التي ستستحق على الفور مجلس الإدارة يوافق على حزمة التعويضات في 1 تشرين الثاني / نوفمبر، عندما الأسهم أسمي يستحق 30 حصة. ملاحظة تاريخ منح خيار الأسهم هو عادة التاريخ الذي يوافق المجلس على المنحة، وبالتالي، فإن سعر الخيار في تاريخ المنحة هو الآن 30 حصة. ومع ذلك، تاريخ منح إلى التاريخ الذي عرض مايك خيارات الأسهم 1 سبتمبر، يتم تخفيض سعر الخيار إلى 20 حصة ومايك يتلقى المكاسب المضمنة على انتشار بين سعر ممارسة والقيمة السوقية العادلة للسهم 10 حصة أو 10،000،000.Assuming أسم خيارات الأسهم إلى 1 سبتمبر، ما هي العواقب الضريبية لشركة مايك وشركة. IRC ثانية 162 م ينص على أن شركة عامة قد تطالب خصم الضرائب للتعويض المدفوعة لرئيسها التنفيذي وأربعة آخرين التنفيذيين الأعلى أجرا ، ولكن فقط إذا تم استيفاء الشروط الصارمة. لا يمكن أن يتجاوز الراتب المدفوع 1،000،000، باستثناء التعويض القائم على الأداء، مثل خيارات الأسهم، شريطة أن سعر ممارسة يساوي أو يتجاوز القيمة السوقية العادلة اعتبارا من تاريخ المنحة. في إكسامب لدينا لي، إيرك سيك وقد تم انتهاك 162 م منذ تلقى مايك خيارات الأسهم بسعر ممارسة 20 حصة عندما كان سهم أسمي بقيمة 30 سهم ولذلك، قد لا يجوز خصم خصم مايك ما يزيد عن الراتب 1،000،000، والتي يمكن أن تسبب إعادة من الأرباح من 10،000،000.أيضا، مايك لديه الدخل العادي في تاريخ ممارسة الخيارات ويمكن أن تخضع لقواعد أشد بكثير تحت إيرك سيك 409A بدلا من ذلك نوقشت أدناه. أرك سيك 409A، تم سنه بعد فضيحة إنرون وأهداف خطط التعويض المؤجلة، بما في ذلك الخيارات في المال الممنوحة قبل أكتوبر 2004 واستحقاقها بعد 31 ديسمبر 2004. إذا طبق إيرك سيك 409A، يتم فرض ضريبة على مايك على 10،000،000 في الوقت الذي اكتسبت خيارات أسهمه، وليس عندما يمارس لهم في مثالنا، مايك S الخيارات المستحقة على الفور، حتى انه مدين 10000،000 في الدخل العادي في التاريخ الذي حصل على منحة الأسهم. ولكن هذا ليس كل انتهاك إيرك سيك 409A يؤدي 20 عقوبة ضريبة المكوس بالإضافة إلى الدخل المباشر تا x، بالإضافة إلى الفائدة حاليا حوالي 9 في السنة، بالإضافة إلى عقوبة في السنة واحدة الفائدة وربما عقوبة ذات الصلة دقة إضافية 20. ملاحظة إرس لديها مبادرة جديدة إر 2007-30 السماح لأرباب العمل لدفع الضرائب الإضافية التي تكبدتها الرتبة و ملف الموظفين الناجم عن الشركة s داتينغينغ من خيارات الأسهم خلال عام 2006. إرس تعتزم البرنامج للحد من أعباء الامتثال على الموظفين الذين ليسوا من المطلعين على الشركات في حين جمع الضرائب الإضافية المستحقة. وفقا لمبادرة مصلحة الضرائب، وأرباب العمل لا يبلغ عن الضرائب الإضافية على الموظف و W-2 والموظف لن تكون ملزمة لدفع الضرائب الإضافية يجب على أصحاب العمل تقديم إشعار نية للمشاركة في البرنامج بحلول 28 فبراير 2007 تحقق لمعرفة ما إذا كانت قد تم تمديد المبادرة. عندما يكون خيار حافز الأسهم إسو بموجب إيرك سيك 422، فإن الموظف لا يدفع الضرائب في تاريخ المنحة أو ممارسة الرياضة، على الرغم من أنه يخضع للضريبة الدنيا البديلة على انتشار مرة واحدة يكون الخيار هو e زرسيسد. إذا كان الموظف يحمل الأسهم لمدة سنة واحدة على الأقل بعد تاريخ ممارسة الرياضة وبعد عامين من تاريخ المنحة، فإنه يحق له على المدى الطويل معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية الاتحادية من 15 على انتشار. في - ومع ذلك، تنتهك خيارات المال قواعد إسو بموجب إيرك سيك 422، مما يعني أن خيارات الأسهم كانت خاضعة للضريبة كدخل عادي في تاريخ ممارسة الرياضة، ويتعين على صاحب العمل حجب الدخل وضرائب الرواتب على الدخل الذي يتلقاه الموظف، بما في ذلك والعقوبات على فشل في حجب. وقد ظهر تباين آخر على مخطط الأسهم خيار النسخ الاحتياطي بدلا من مجرد التراجع عن تاريخ المنحة لتحقيق سعر ممارسة أقل، بدأت سيك التحقيق في ما إذا كان المديرين التنفيذيين قد عادت تاريخ التمرين. هناك نوعان من المزايا الضريبية المحتملة في هذا المخطط أولا، في وقت سابق من تاريخ ممارسة الرياضة، وكلما سيتم التوصل إلى فترة 12 شهرا عاجلا لمعدل أرباح رأس المال على المدى الطويل مواتية 15 وبالإضافة إلى ذلك، عن طريق اختيار تاريخ ممارسة حيث كان السهم لديه قيمة منخفضة، التنفيذية تحويل الدخل العادي المحتمل إلى أرباح رأس المال هنا ق كيف سيناريو واحد افترض مايك يتلقى 100،000 خيارات في 1 يناير 2006 مع سعر ممارسة 20 حصة وتمارين لهم في 1 يوليو 2006 عندما والسهم يستحق 50 حصة مايك سوف يكون 3،000،000 من الدخل العادي في تاريخ ممارسة 100،000 × انتشار 30 سهم. سيناريو اثنين إذا كان أسمي يعود تاريخ التمرين إلى 1 يناير عندما كان السهم يستحق 25 سهم، مايك ق الدخل العادي إلى 500،000، لأن انتشار هو الآن فقط 5 share. Assume أن في 2 يناير من العام التالي، أس الأسهم S يستحق 55 سهم، ومايك تبيع الأسهم. سيناريو واحد مايك سوف دفعت الضرائب على 3،000،000 من الدخل العادي خاضعة للضريبة في حد أقصى 35 الاتحادية وسوف يكون 500،000 من المكاسب الرأسمالية قصيرة الأجل في السنة التالية تخضع للضريبة على معدلات الدخل العادية، منذ ارتفع السهم 10 حصة منذ تاريخ ممارسة 100،000 × 5 حصة 500،000.سيناريو اثنين مايك سيكون 500،000 من الدخل العادي، ولكن سوف تتلقى 3،500،000 تخضع للضريبة على المدى الطويل معدلات الأرباح الرأسمالية، لأنه باع الأسهم أكثر من 12 شهرا من تاريخ منح الخيارات. الدرس يرجع تاريخ التمرين، بدلا من تاريخ المنحة، يوفر للموظف فائدة ضريبية مزدوجة ولا يعمل على إرك سيكس 162 m، 409A، أو قواعد إسو تحت إيرك سيك 422، لأن هذه الأحكام مدونة تتناول الخيارات في المال في تاريخ المنحة، وليس ممارسة الرياضة. لا تظهر فضيحة التراجع عن خيار الأسهم أي علامات على التراجع، وقد يعيد اكتشاف تاريخ التمرين الذي تم اكتشافه حديثا للشركات الأمريكية عينا سوداء أخرى. توقع مصلحة الضرائب الأمريكية أن تتابع بقوة هذا الغش لأنها ترقى إلى الاحتيال الضريبي والتهرب، ومن السهل نسبيا لإثبات. إجراء البحوث المالية على القضايا ذات الاهتمام المعاصر. أثر خيارات فضيحة الخلفية على المساهمين. جينارو برنيل a. Gregg A جاريل با جامعة ميامي، كلية إدارة الأعمال، الولايات المتحدة الأمريكية. (ب) كلية ويليام إي سيمون للدراسات العليا في إدارة الأعمال بجامعة روتشستر بالولايات المتحدة الأمريكية تم استعادتها في 14 آذار / مارس 2007 مراجعة 6 تشرين الأول / أكتوبر 2008 مقبول 6 تشرين الثاني / نوفمبر 2008 متاح على الإنترنت في 27 تشرين الثاني / نوفمبر 2008. الكشف عن أن عشرات الشركات العاملة في التلاعب غير المشروع بخيارات الأسهم تمنح التواريخ أي أن النسخ الخلفي استحوذ على الكثير من الاهتمام العام وتشير الأدلة إلى أن العواقب الناجمة عن سوء السلوك الإداري والتحريف هي ذات أهمية من الدرجة الأولى في هذا السياق حيث أن المساهمين في الشركات المتهمين بتراجع الخبرة كبيرة سلبية وعوائد غير عادية ذات دلالة إحصائية وعلاوة على ذلك، ترتبط خسائر المساهمين مباشرة إلى الشركات المحتمل أن المسؤولية وحجم البيانات الناتجة عن ذلك، على الرغم من محدودية تدفقات التدفق النقدي، ومن الواضح، والخسائر يتم تخفيفها عندما إدارة ملوثة الشركات أقل نجاحا هو أكثر عرضة للاستعاضة عنها، وأصبحت العديد من الشركات نسبيا أهداف الاستيلاء. جيل تصنيف. الوكالة التكاليف. أوبدات باكدات فضيحة المؤسسة. أثر خيارات فضيحة الخلفية على المساهمين. جامعة روتشستر - مدرسة سيمون. كتب كتب 1 يونيو 2008. الوحي بأن عشرات الشركات العاملة في التلاعب غير المشروع من الخيارات الأسهم منح التواريخ أي باكداتينغ القبض على الكثير من الجمهور الاهتمام تشير الدلائل إلى أن العواقب الناجمة عن سوء الإدارة وسوء التمثيل هي ذات أهمية من الدرجة الأولى في هذا السياق حيث أن مساهمي الشركات المتهمين بتدعيم خبرة كبيرة عوائد سلبية غير عادية ذات دلالة إحصائية وعلاوة على ذلك، ترتبط خسائر المساهمين مباشرة إلى الشركات المحتمل المسؤولية حجم التعديلات الناتجة عن ذلك، على الرغم من تداعيات التدفق النقدي المحدودة، ومن الواضح أن الخسائر تضعف عندما تكون الإدارة الملوثة للشركات الأقل نجاحا أكثر احتمالا للاستعاضة عنها، في حين أن العديد من الشركات نسبيا تصبح أهداف الاستحواذ ونحن نعتقد أن هذه الأدلة هي ذات الصلة الجارية النقاش حول الأهمية الاقتصادية o و كائنات الكلمات الرئيسية، والتكاليف وكالة الكلمات، دراسة الحدث، باكداتينغ، فضيحة الشركات. جيل تصنيف G14، J33، M43.Su المقترح الاقتباس اقترح ..Bernile، جينارو وجاريل، غريغ A الآثار المترتبة على الخيارات الفضيحة فضيحة على المساهمين 1 يونيو 2008 مجلة الاقتصاد المحاسبة جاي، المجلد 47، رقم 1، 2009 متاح في سسرن أو جامعة ميامي - كلية إدارة الأعمال البريد الإلكتروني.